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我国银行业海外发展的模式及选择
摘 要:跨国新建与海外并购是银行对外直接投资的两种组织方式。随着我国银行业改革的进一步深化,到海外投资成为国内银行走出国门,成为国际性银行的重要手段。目前国内银行要根据自身实际,利用海外新建分行和跨国并购等方式,选择适当的国际投资区域,走出一条海外经营的新路径。

    关键词:银行 并购 路径

  在金融全球化迅猛发展和加入WTO的背景下,实现银行国际化是我国银行业发展的重要战略目标。作为我国银行业主体的国有商业银行在引入战略投资者、上市等一系列重大改革步骤后已经具备发展成为国际化大银行的条件。同时,国内中小股份制商业银行在不断扩大和巩固内地市场份额后,也在通过各种方式谋求海外业务的不断增长。本文将在近年来国内银行业发展的大背景下,结合跨国并购和海外新建这两种对外投资方式来探讨我国银行跨国经营的路径选择。

  一、国际银行业海外经营的途径

  银行从事跨国经营主要通过两种途径——新建投资和跨国并购。对银行而言,以新建方式在海外经营就是通过在投资国开设代表处、分行或者申请设立在当地享有独立法人资格的子银行从事跨国业务。并购则是以现金、股权或现金加股权的形式购入目标银行的股份达到参股或控股的目的,从而将业务延伸到海外。可以说这两种海外拓展方式各有优劣,银行在跨国经营时往往会根据自身条件和外部环境加以选择(见表1)。

 

  从当前国际银行的发展来看,可以说其发展历史就是一部并购重组的历史。汇丰、花旗等国际知名银行无不是运用了兼并收购这把对外扩张的利器走上了国际化舞台。21世纪以来,伴随着中国金融业的改革开放,跨国金融机构对中国银行业的并购显得尤为瞩目。中国金融市场的开放为国际银行业并购资本开辟了更大的运作空间,参股中国银行业为跨国银行下一步在华发展打下了基础,同时也使得在欧美银行业并购趋缓后亚太地区有望成为今后国际银行并购的集中地。这也为中国银行业将外资“引进来”增强自身实力后踏上“走出去”的征程提供了机遇。

  二、我国银行业海外发展的现状

  改革开放后,随着金融体制改革的深化,我国银行业也加快了跨国经营的步伐,纷纷走出国门开展业务,有了一定的基础。特别是国有银行经过注资、引入国外战略投资者、上市等一系列改革,资产质量和盈利能力都有了很大的改善和提高,为进一步走向国际开展海外经营打下了基础。

  (一)海外经营规模尚小

    目前国内银行海外经营的机构数量不多、业务相对单一,香港地区以外的海外机构主要以分行和代表处为主。另外,海外机构实力较弱、盈利能力不强,海外业务对国内银行整体盈利的贡献度不大。除中国银行海外资产及海外业务利润相对较高外,其余国内银行的海外经营规模都偏小(见表2)。

  (二)香港地区成为国内银行海外投资的首选区域

    香港一直以来就是内地企业走向国际的一个窗口,对于银行业也不例外。由于其语言、文化、区位以及金融中心的优势,使得国内银行纷纷在港设立分行或开展并购,从而迈出国际化发展的第一步(见表3)。如我国在海外经营规模最大的中国银行截至2006年末,在香港的资产占到了该集团海外资产总额的83.42%,海外贡献净利润的92.52%。

  (三)国内银行海外发展战略日渐清晰

    由于受到银行体制、经营环境等国内诸多因素的制约,长期以来国有商业银行海外发展战略并不十分清晰。股改上市后国有银行均表示了向外扩张、成为国际性大银行的愿望,并且建设银行、工商银行都通过海外并购迈出了对外拓展的第一步。同时国内其他股份制商业银行随着在国内经营实力的不断增强,以及外资参股的带动,也纷纷制定出了适合自身的海外发展战略。

  三、对我国银行业海外发展路径的建议

  (一)选择适当的国际化发展战略

    国有商业银行通过股份制改造、战略投资者的引进,组织架构、经营业务、管理理念均发生变化,已经朝着国际性的银行发展迈出了一大步。而对于一些中型的股份制商业银行来说,目前应更多地把精力放在国内市场的拓展上,在不断夯实国内经营业务的同时,不断积累经验,探询海外发展的空间。在海外建立代表处、分行或子银行也是国有银行开展海外业务、积累国际经营经验的重要途径。总之,可以根据东道国的市场环境灵活选择进入的方式。金融,银行-[飞诺网FENO.CN]
  

  (二)认真对待海外目标市场的选择

    选择适合自身发展的海外目标市场是银行拓展海外业务的重要环节。国内银行应该根据现有的海外业务发展层次以及未来的发展战略,全面衡量海外目标市场。

 

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