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关于我国银行业分业和混业经营体制的比较分析

[摘要] 从制度经济学的分析角度,以制度变迁为理论出发点,通过对我国银行业分业经营向混业经营转变过程的分析,探究 并解释其在中国市场化经济过程中的金融制度变迁方式及发展方向。

  [关键词] 金融制度;制度变迁;分业经营;混业经营
   
  一、分业经营和混业经营概论
  
  1.商业银行与证券公司
  传统的商业银行是指以从事吸收存款和发放贷款的金融机构;证券公司又称为投资银行,它是在证券公司中以从事发行、承销、经纪、咨询、投资等工作的综合机构。
  
  2.银行体制及功能的分类
  以商业银行能否从事证券业务为标准,我们可以将商业银行的经营体制分为两种:分业经营式银行体制和混业经营式银行体制。
  所谓分业经营式银行体制,是指该体制的银行业务和证券业务一般分离,该体制下的银行不能经营一般的证券业务(除少数国债等业务);同样地,证券公司不能经营商业银行业务。目前,在世界范围内,只有少数国家还采取分业经营式银行体制,中国是以立法的形式确定了分业经营的银行体制。
  混业经营式银行体制,也称全能银行体制,是指该体制下的机构能同时提供商业银行业务和证券公司业务。将全能银行体制表述为“从事包括接受存款和发放贷款,交易金融工具和外汇(包括它们的衍生品)、承销新债券和股票发行、经纪业务、投资管理和保险等在内的广泛的一系列金融服务”。
  
  3.分业经营与混业经营的历史演变
  1933年以前,商业银行的业务不受限制,法律上也没有明确规定商业银行所从事的分业经营和混业经营,所以,商业银行都可以从事证券业务。但1929-1933年的经济大危机结束了这种“自由”混业经营的方式。华尔街股市崩溃、大量银行和企业倒闭、无数人破产,对当时整个世界的银行体系造成了毁灭性的打击。美国首先实行分业经营的模式,美国国会于1933年颁布了《格拉斯——斯蒂格尔法案》;随后,英、日等国也先后实行了分业经营的金融体制。
  最初几十年,分业经营体制确实对稳定金融体系、促进经济复苏产生了重要的作用,商业银行和证券公司也严格遵守分业管理的规定。但从20世纪60年代开始,分业式经营的商业银行出现了前所未有的困难,随着80年代的金融自由化和经济全球化浪潮席卷全球,单一业务的商业银行更是面临非银行金融机构和其他全能性银行的双重压力,要求放松管制的呼声越来越高。英国于1986年首先恢复了混业经营体制模式,日本也于90年代中期恢复了混业经营,美国在1999年也最终以法律形式确定了实行混业经营体制。
  
  4.分业经营体制和混业经营体制的比较
  分业银行制度的优势:第一,银行长期从事专业化经营,使得银行在金融市场上有利于形成强势分工;第二,商业银行与投资银行、证券公司的隔离,为商业银行创造出稳定发展的环境,不会有来自它们的压力;第三,分业经营制度下不会形成规模过大的综合性银行,这就不会出现规模效益递减和内部协调的问题;第四,由于分业制度的实施,商业银行的资金都来源于客户的存款,因此没有什么风险,有利于保护银行及客户的安全。
  分业银行制度的弊端与其优势是相对的:第一,由于法律形式严格限制了商业银行的经营范围,使得各个不同类的银行和金融机构难以开展业务,缺乏竞争性,阻碍了金融业运行的效率;第二,分业银行制度使各种金融渠道难以互补和利用。
  混业经营制度的优点:第一,商业银行同时经营各种业务,可以使各种业务相互促进支持,优势互补;第二,综合经营方式可以规避非系统风险;第三,综合经营可以吸引更多的客户,就可以占据更多的市场份额,能够发挥银行的规模经济;第四,多渠道的利润来源能使银行增加赢利。
  同样,混业经营体制的缺点是:第一,综合型的银行容易形成金融业的垄断,产生非公平竞争;第二,过大规模的混业型银行容易产生集团内部竞争和内部协调成本过高的问题;第三,利润水平高也同样伴随着高风险,银行综合化经营模式也可能带来资产的高风险性。
  
  二、中国金融变迁的制度经济学分析
  
  随着我国金融业的不断发展和对外开放步伐的加快,我国金融制度改革和银行业务创新的步伐也随之加快,特别是随着电子网络技术的广泛应用,为各种金融渠道的整合、互补提供了可能,各金融机构要求加快金融制度创新,拓宽业务范围的呼声也越来越高,混业经营已是大势所趋。事实上,目前我国商业银行已经出现了一些混业经营的迹象,如银行业、证券业、保险业相互代理业务,并出现了少数涵盖银行、证券、保险三大金融领域的金融企业集团。随着形势的变化和国家法规政策的调整,今后我国商业银行必将越来越多地通过各种方式参与到证券、保险领域中去,直至直接从事证券、保险业务,真正成为“金融百货公司”式的全能型金融企业。
  
  1.中国金融制度变迁路径
  中国金融体系(不能说是完整的)的创建最早是为了支援革命战争时建立起来的,1948年12月1日,中国人民银行在河北省石家庄市成立,新中国成立后,中国人民银行采取没收官僚资本的形式,进行工商业的社会主义改造,在全国建立起了国有制和集体所有制。为了配合政治和经济需要,中国人民银行接管了官僚资本金融业,整顿私营金融业,取消在华外资银行的特权,根据“边接管,边建行”的方针,迅速建立了各地人民银行分支机构。
  因此,这种高度集中的金融制度具有以下特征:第一,垄断的银行体系,即全国只有一家银行——中国人民银行,其分支机构从中央到基层,全国的信贷资金活动都集中于人民银行;第二,单一的信用形式和狭窄的信贷资金运用范围,即银行信用成为国内的唯一信用,银行信贷资金也只用于企业流动资金范围。
  建国初期,这种统一的金融体制对于资金的集中和降低资本供给的“交易费用”,稳定经济具有促进作用。然而,在这种高度集中的金融制度下,国内的金融市场处于封闭的状态,忽略了价值规律和市场的作用,因此,改革高度集中的计划金融体制成为我国实行市场化经济改革的重中之重。
  1979年到1984年,是我国金融制度变迁的起步阶段。我国金融机构从一元化向多元化转变,国家设立了农业银行、中国银行、中国建设银行和中国工商银行四家国有专业银行,中国人民银行变为中央银行,不再直接经营商业银行业务,而是单独行使信贷管理和货币发行权。
  1985年到1988年,我国金融管制进一步放松,进行了一系列的制度创新安排:大力发展多元化金融组织,政府放松了对金融机构的准入门槛,股份制银行和非银行金融机构迅速增加。
  1988年到1991年,由于长期的计划金融制度的自我强化,金融市场化改革的步伐渐渐放慢,由于在我国经济运行中出现了两次发展过热的现象,导致宏观经济和金融发展被迫进行治理,专业银行的业务范围被收拢,金融制度的市场化进程减慢。

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