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基于邮政储蓄银行成立后的市场博弈分析

【摘要】邮政储蓄银行全面进入金融市场是一个充斥着理性冲突的博弈格局,银监会、国家邮政总局、邮政储蓄银行与商业银行四方都有各自的得益要求,从博弈双方的策略分析,商业银行一般采取资金、技术、管理优势;银监会通常运用政策杠杆作为主要调控手段;国家邮政总局运用其管理职能;邮政储蓄银行则是在政府与商业银行之间寻求可能而利益最大化的发展途径。这种合作策略的选择是典型的博弈纳什均衡。

  【关键词】邮政储蓄银行市场博弈


  邮政储蓄资金的增长速度超出了所有人的想象。从1986年,中国人民银行批准同意在邮政系统经营邮政储蓄业务,短短十几年,邮政储蓄就成为仅次于四大国有商业银行的第五吸储大户。到2006年3月末,邮政储蓄存款余额突破1.48万亿元。邮政存款膨胀最根本的原因在于利率倾斜政策导致的强劲利益驱动机制。这种经营模式导致了业界对邮政储蓄“两宗罪”的批判:一宗罪是它加重了财政负担,中国人民银行和中央财政每年需要支付300亿利息给邮政储蓄;另一宗罪则是造成农村资金倒流回城市,影响了农村经济的正常发展。因此,2005年7月,国务院常务会通过了《邮政体制改革方案》,确定成立邮政储蓄银行。在邮政储蓄银行全面进入金融市场的变化下,运用新的经济学理论,对金融市场进行深入的思考,高屋建领,审时度势,从而着眼现实、把握未来,对于我国金融市场的长远和健康发展无疑具有重要意义。笔者认为,从经济学中博弈论的视角看,金融市场的发展和变化实质上是利益主体各方竞争与合作的结果,竞争各方在遵循一定游戏规则的基础上,运用策略以达到己方利益的最大化,从而在客观上促进市场的成熟和演进。
  
  一、关于理论框架
  
  “博弈理论”(Game Theory)是现代经济学的基础理论之一也是运筹学的一个分支,是研究两个以上决策主体的相互性决策以及这种决策的均衡性问题的理论与方法。博弈论发端于20世纪20年代其中非合作博弈的均衡理论由纳什、海萨尼、泽尔腾等共同创立。作为一种关于决策和策略的理论。博弈论试图描绘在一个被极大的简化设置下的复杂策略情况。因此适用于一切通过策略进行对抗或合作的人类活动和行为。
  博弈论以理性人的假设为基础。其基木架构是:(1)有博弈方和一定的规则。(2)博弈各方的策略选择至关重要。(3)博弈方的策略有相互依存性并发生互动影响。任何一方都不能脱离可能的决策进行封闭式决策。(4)有博弈的结果或称博弈方得益,或赢或输或平。各有所得。
  由此可见,博弈论必然包括二个基本要素:即博弈方(player)、策略(strategies)和得益(payoffs)。其中,独立和理性决策并独立承担结果的组织和群体,构成博弈方(player);在系统中的理性行动,即为策略(strategies)的选择;不同的选择必然在相互作用后带给各博弈方不同的得益(payoffs)。任何运用博弈理论进行的分析和研究,都不可能离开上述二要素。
  
  二、金融市场的博弈分析
  
  以博弈理论的视点观察,金融市场是一个资本控制与开放、集约与分化彼此牵连互动的竞争格局,博弈方包括银监会、国家邮政总局、邮政储蓄银行与商业银行等四个方面,围绕的核心问题是:按照相关制度和规则,谋求自身利益最大化。
  有关各博弈方、策略和得益可概括为下表:
  
  鉴于邮政银行进入中国市场后的综合影响,及在未来市场发展,中我国银行业市场上各竞争主体间相互影响与相互作用的关系。下面用动态博弈模型对其进行分析。
  在一个基本成熟的市场上,市场的进入与退出是正常的,考虑到我国现行银行业市场上正逐渐放开,邮政储蓄银行作为一个潜在的投资者即将进入市场,那么这种“先来后到”博弈情形将是怎样的?

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