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保险企业信用评级的有效性分析—一个交易成本的视角
摘要:保险交易成本包括保险合同执行成本、组织内部交易成本、保险监管成本。交易成本的存在影响了保险交易的公平和效率,降低了社会福利。保险企业信用评级通过降低保险市场信息不对称,能有效降低逆选择,减少道德风险,进而降低保险交易成本。在我国现有的信用体系下,加快建立保险信用评级制度,必须首先建立政策支持、制度支持、数据支持和人才支持平台以保证保险企业信用评级作用的有效发挥。

  关键词:保险企业,信用评级,交易成本

  一、保险交易成本

  保险交易成本是指保险制度的运行费用。由于保险市场交易不仅包括保险人和投保人之间的交易,还包括保险人和中介人之间的交易,以及保险监管人和保险买卖交易主体之间的交易,因此,保险交易成本存在于以上各个层面,具体包括:制定和执行保险合同的交易成本,保险组织内部的交易成本,保险监管交易成本。

  (一)制定和执行保险合同的交易成本

  这类交易成本产生于保险人和投保人之间,主要包括信息成本,谈判和决策成本,合同拟定和实施的成本。

  信息成本既包括信息本身的成本,也包括双方为取得信息而付出的寻找成本。作为理性的“经济人”,投保人会选择对自己最有利的保险公司投保,而保险人为了控制风险,也必然会对投保人进行筛选,搜集相关资料,当不能无偿获得这些信息时,双方还可能要支付一定的费用。

  合同拟定成本是指保险人事先拟定保险合同所支付的成本。谈判和决策成本主要是双方就保险合同的某些内容(如保险责任、保险费率、赔偿或给付金额等)进行协商而支出的成本。

  保险交易的执行成本产生于保险合同执行的过程中。对投保人而言,主要有:按期缴纳保费时的交易成本,合同存续期间对保险标的实施风险管理的成本,以及事故发生后通知保险人的成本,与保险人一起审查受损物资、进行理赔时的交涉成本。对保险人而言,交易成本也体现在从合同签订到合同终止与投保人打交道的各个环节中。

  另外,保险合同的执行成本还包括因道德风险的发生而增加的交易成本,我们暂且称为道德风险成本。保险交易是以信用为基础的交易,而保险交易中存在信息不对称,具有信息优势的一方受利益的驱动就可能偏离这种信用基础,获得机会利益。如有些保险公司信息披露不真实,误导投保人投保。有的保险公司在开展业务时夸大投资收益率,借以向投保人推销高费率的保单。这些都会导致投保人利益受损。此外,投保人也可能利用信息优势获得机会利益。由于投保人比保险人更清楚保险标的的风险状况,同时投保后保险标的仍由投保方控制,投保人可能故意加大标的物的风险以骗取高额保险金。

  (二)组织内部交易成本

  针对保险组织内部交易成本,我们这里将其概括为:产权控制成本和监督管理成本;在委托——代理过程中的保险中介人道德风险成本。

  如果保险人委托中介机构(主要是指保险代理机构)进行承保,还必须对代理人的委托权限进行界定和控制,约束其代理行为,必要时还必须对其实施监控,避免交易中的不规范操作。

  此外,保险人与代理人之间也可能存在道德风险成本。尽管在委托——代理时对代理人实行较为严格的监管,但代理人的行为毕竟是不透明的,保险人很难真正约束其行为。而代理人的行为不规范会造成投保人(被保险人)或保险人的利益受损,这无疑加大了保险市场的交易成本。

  (三)保险监管成本

  在保险交易的执行过程中,为了保证交易的公正、公平,特别是为了保护投保方的利益,政府有必要对保险公司实行监管,包括准人监管、业务监管、财务监管和资金运用监管等。在监管的过程中,监管机构与保险公司之间也存在交易,也就产生了相应的交易成本。如监管机构需要与公司的高管人员进行交涉,了解保险公司的业务状况、财务状况,并对其违规行为进行公示等。

  保险交易成本的结构图示如图1所示。

  由于以上交易成本的存在,一方面,投保人获得同等水平的保险保障,却必须支付大于交易价值的费用,在某些情况下,甚至还可能得不到应有的保障;另一方面,保险人在相同保费收入条件下的经营成本也大大增加。可见,交易成本既影响了保险交易的公平,减少了社会福利,也降低了保险市场资源配置效率。因此,要保证保险市场的“公平”和“效率”就必须努力降低交易成本。

  二、保险交易成本视角下的保险企业信用评级

  (一)保险企业信用评级

  保险企业信用评级是指保险信用评级机构利用保险市场公开的信息和部分保险企业内部的信息,对保险公司的财务状况和偿付能力进行等级评定,为保险参与者提供服务。保险人和投保人是保险市场的主要参与者,也是保险信用评级机构的主要服务对象。保险企业信用评级由保险信用评级机构内的专业人士进行,评级结果一般以AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D等简单易懂的符号在市场上公布。其中,BBB以上级别为投资级,级别越高表示机构偿债能力越强,风险越小;BBB以下级别为投机级,级别越低表示机构投机性越大,风险越大;AAA为最高级,D为破产倒闭级。

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