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外国对日直接投资的发展现状分析
内容提要:长期以来,由于日本在引入外资方面持谨慎态度、国内规制特别是在非制造业领域的准入规制过多、行政手续繁琐、投资成本较高等原因,导致外国对日直接投资较少,日本内外投资不平衡。90年代中期以后,日本政府开始将吸引外国直接投资作为一项重要工作,积极推进放松规制等改革,改善国内投资环境,使外国对日直接投资大幅增长。但与其他主要发达国家相比,日本所接受的外国直接投资仍处于较低水平。进一步完善企业经营环境和就业生活环境、简化行政手续、健全信息体系等将是日本今后的课题。

  关键词:日本经济,对日直接投资,外国企业,外资,改革


  随着经济自由化、国际化的迅速发展,国际竞争日趋激烈,各国和地区争相吸引拥有优质经营资源的跨国企业来投资。20世纪90年代中期以后,经济长期萧条的日本开始将促进外国对日直接投资作为搞活日本经济的一项战略,采取了一系列改善国内投资环境的措施。在这种情况下,外国对日直接投资大幅增加。尽管如此,与欧美主要发达国家相比,日本所接受的外国直接投资仍处于相对落后状况。本文主要通过考察外国对日直接投资的发展变化、90年代以来日本政府为促进外国对日直接投资而采取的政策措施及其效果等,并通过国际比较,分析日本在吸引外资方面仍存在的问题以及今后面临的课题。


  一  外国对日直接投资的发展概况


  明治时期,日本国内就存在“经济民族主义”思想,希望依靠本国企业的力量来实现民族产业的振兴,因而,对外国直接投资采取严格的限制措施,以防止外资控制和支配本国经济。对于在经济发展中所需要的外国先进技术,日本主要通过高薪聘请外国技术人员、进口设备、模仿外国制成品等方式加以引入。在日俄战争中急需外资的情况下,通过发行政府外债来筹集资金。1889年,日本修改了《商法》,开始允许外国企业以与日本企业合资的方式在日本设立子公司。1899年,美国西部电气公司(现朗讯科技公司)出资54%,成立了日本电气公司即NEC。此后,通用电器、壳牌石油、雀巢、IBM等欧美一些较具实力的大企业也通过与日本企业合资的方式进入日本市场。到1941年,在日本的外资企业共有29家。


  二战后初期,在美国占领军的统治下,尽管日本对外国直接投资实行较为宽松的政策,但当时在日本经济前景尚不明朗、投资风险较大的情况下,外国对日直接投资仍很少。1950年,日本颁布了《外资法》,规定外国企业进入日本须经通产省逐一审查,对外资持股比率、合资企业的经营权等明确加以限制。50年代上半期,外国对日直接投资每年大约在200万-300万美元左右。此后,日本步入经济高速增长时期,对资金的需求量日益增大。1956年,日本公布了《日元计价股票取得制度》,规定除 19个行业以外,外国企业只要不将其外汇收入汇回本国,可以在日本自由取得股权。50年代后半期,外国对日直接投资明显增长,相当于前五年的两倍以上。


  1964年,日本加入经济合作与发展组织以后,各国和地区要求其开放资本市场的呼声越来越高。自1967年7月至1973年5月,日本先后实施了五次资本自由化措施,为外国资本的进入提供了条件。至今仍活跃在日本市场的宝洁、联合利华等企业就是在此期间进人日本市场的。到1973年度,外国对日直接投资接近两亿美元,尽管增长幅度较大,但数额仍然有限。这主要是因为日本的资本自由化进程较为缓慢,并留下像农林水产、石油、皮革等一些例外产业。另外,60年代以后,日本企业间的相互持股比率增多,主银行制的形成和完善、复杂的流通体系、缺乏流动性的劳动力市场等因素,对并购式投资(M&A)形成障碍。另一个原因是日本出口制成品较少。一般情况下,企业根据自身产品的出口地区结构来选择对外投资地点,并根据重要出口地市场的需求转移生产。长期以来,日本在对外贸易方面采取“奖出限人”的做法,进口的制成品相对较少,在一定程度上影响了外国对日制造业的直接投资。这些原因导致外国对日直接投资在六七十年代未能取得很大进展。但是,不容忽视的是,由于日本在审批外国直接投资时始终将能否带来新技术作为一个重要条件,所以外资在引入世界先进技术和企业管理方式方面发挥了重要作用。如通用电器、IBM等国际知名企业自二战前开始就一直向日本提供先进技术,为日本重化工业的发展以及日本经济高速增长做出了贡献。


  进入80年代,外国对日直接投资迎来实质性的自由化时期。1980年12月,日本颁布修改后的《外汇法》,对外国直接投资从原来的认可制改为事前申报制,并且日本贸易振兴会 (JETRO)、日本开发银行等机构开始向对日投资企业提供融资等方面的支持。1983年度,外国对日直接投资增加到8.1亿美元,比1980年度增长了1.7倍。1985年,日元被迫大幅度升值,加之日本的国民储蓄率较高、企业实力较强,致使外国对日直接投资的发展远不及日本对外直接投资。到1989年度,外国对日直接投资额为28.6亿美元,与日本对外直接投资额之比为1:23.6,比1985年度的1:13.1扩大了十倍。90年代初,“泡沫经济”崩溃后,日本经济陷入萧条,外国对日直接投资由此也经历了一个波动停滞期。


  二  90年代以后日本促进外国对日直接投资的政策措施


  进入90年代以后,经济活动日益国际化,各国和地区之间围绕产品、技术、市场等的竞争日趋激烈,各国纷纷放松对外资限制,吸引拥有优质经营资源的跨国企业来投资,以尽快提高自身的国际竞争力。与此同时,日本经济陷入长期萧条,企业效益下降,失业率上升,国内出现产业“空洞化”迹象。1993年,日本制造业海外生产比率为7.4%,比1985年上升了4.4个百分点。1996年,日本制造业海外生产比率超过10%,到2001年达到16.7%,呈现出明显的递增趋势。据统计,日本制造业的海外直接投资相当于其国内制造业投资的20%,而外国对日制造业的直接投资仅相当于日本国内制造业投资的2%以上。内外直接投资差距的扩大,导致日本就业机会减少,失业率上升,经济增长缺乏活力。到2000年底,日本国内制造业企业数量已连续九年减少,制造业就业人数在就业人口中所占比重也从1991年底的24.3%下降到2001年11月的19.6%。在这种形势下,对日本而言,引进外国直接投资不仅顺应国际化潮流,而且也有利于防止国内产业“空洞化”趋势扩大,增加就业,给低迷的日本经济注入活力。


  于是,日本开始将促进外国对日直接投资作为政府的一项重要工作。1994年7月,由内阁总理大臣任议长、相关大臣参与的“对日投资会议”成立,并发表了《对日投资会议声明》,向国内外表明日本欢迎外国对日本进行直接投资的立场。“对日投资会议”是日本促进外国对日投资的重要机构,它所提出的很多建议都成为日本政府促进对日投资的重要方针和政策。1999年4月,“对日投资会议”提出七项建议:进一步完善企业有关经营制度;促进放松规制等;推动国际学校的建立和运营;向外国人提供医疗信息;加强国家与地方公共团体在促进对日直接投资方面的合作;及时处理和解决投资中出现的诉讼、意见等问题;确立对日投资综合信息体制。这些建议已付诸实施。


  2002年6月,日本内阁的决策咨询机构“日本经济财政咨询会议”建议,将促进外国对日直接投资作为搞活日本经济的一项战略,并列出具体的实施方案。同年12月,由民间人士组成的“促进对日投资民间论坛”向小泉内阁提出12项建议,要求改革包括法人税在内的税收制度、进一步完善生活环境等。2003年1月,小泉首相在有关国会施政方针的演说中提出五年倍增目标,即到2006年末,使外国对日直接投资余额从2001年末的6.6万亿日元增加到13.2亿日元。与之相呼应,3月份,“对日投资会议”下属的专门分会发表了《对日投资促进计划》,强调扩大对日直接投资是搞活日本经济的关键。该计划指出外国对日直接投资中存在的问题及解决办法,对各省厅的具体责任和完善投资环境的目标、期限等做出明确规定,并对其实施状况定期进行检查。可见,日本政府开始加快促进外国对日投资的步伐。


  在吸引外资方面,各国普遍采取的措施有:给予减免税、补助金等优惠政策;完善道路、港湾、通信等基础设施;改善人才培养和促进产学合作等软环境;完善外汇、金融、投资及知识产权等法规制度;简化出入境手续;开展广泛的宣传活动。在日本,外国企业来日本直接投资,从法人登记到雇用从业人员、选择办公和厂房地点等,均需经过各方面批准,并且这些手续是在不同的政府部门办理,这对外国人来说无疑是一件十分繁琐的事情。针对这一情况,2003年5月,日本贸易振兴会在东京设立了“对日投资商业支援中心”,同时有关政府部门还开设了“对日直接投资综合指导窗口”,为来日本进行直接投资的外国企业提供全面、及时的信息咨询服务,实行投资窗口一站式服务。“对日投资商业支援中心”还可以为即将来日本进行直接投资的外国企业提供临时办公地点,最长可利用四个月。2003年度,利用“对日投资商业支援中心”到日本进行直接投资的外国企业有93家。”2004年,在横滨、名古屋、大阪、福冈、神户等地也开设了类似的中心,目的是吸引和支持外国企业对日进行直接投资。


  为搞活地方经济,近年来一些地方自治体也积极致力于引进外国直接投资。由于跨国企业在选择投资地点时,首先考虑的因素通常是:该地区是否有适合本企业产品和服务的市场、顾客及合作伙伴,是否有本企业能够参与的技术合作和信息交换网络等。所以,许多地方自治体深入研究和挖掘自身优势,展开了各具特色的宣传活动。例如,大阪利用本地区制药企业、大学、研究机构较为集中的特点,将生物相关产业作为吸引外资的一个亮点;仙台市以医疗器械服务为重点领域,2003年开始实施“芬兰健康福利中心项目”;爱知县则以汽车相关产业、神户市以医疗相关产业、福冈县以IT产业为各自的优势特色产业,呼吁外国企业来本地投资。不仅如此,2004年度,部分地方自治体由知事率团到国外进行宣传活动,如爱知县知事访问德国、三重县知事访问美国、福冈县知事访问匈牙利及德国和中国上海,地方首脑亲自带队宣传本地区的特色和优势产业,以吸引和促进外国企业来本地投资。

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